نسبة الرهن
مرادفات: معدل التمويل العقاري، هامش الربح، تكلفة الأجل، معدل النسبة السنوي
آخر تحديث: 2026-09-25
تعريف موجز
نسبة الرهن (معدل التمويل العقاري) هي النسبة السنوية لتكلفة التمويل العقاري التي تتقاضاها الجهة الممولة مقابل الأجل، وتُسمّى في التمويل الإسلامي هامش الربح أو تكلفة الأجل، ويجب أن تُعرض أيضاً بصيغة معدل النسبة السنوي (APR) الذي يشمل الرسوم غير القابلة للتجنب.
نظرة شاملة
الأساس النظامي
تنظم الإفصاح عن نسبة التمويل المادة الثانية (الفقرة 7) من نظام التمويل العقاري الصادر بالمرسوم الملكي رقم (م/50) وتاريخ 13/8/1433هـ، التي تخوّل البنك المركزي تحديد مبادئ الإفصاح عن تكلفة التمويل وطريقة حسابها لتمكين المستهلك من المقارنة، والمادة التاسعة من لائحته التنفيذية التي توجب ذكر تكلفة الأجل والمؤشر المرجعي وشروط تغييره ومعدل النسبة السنوي المحسوب وفق اللائحة التنفيذية لنظام مراقبة شركات التمويل (الصادر بالمرسوم الملكي رقم م/51 وتاريخ 13/8/1433هـ).
مثال تطبيقي
تقارن أسرة في جدة عرضين لتمويل 900,000 ريال لمدة 25 سنة. العرض الأول بنسبة ثابتة 5.25% وقسط نحو 5,393.23 ريال طوال المدة، ومجموع أرباح نحو 717,969 ريالاً. العرض الثاني متغير يبدأ بنسبة 4.75% وقسط أولي نحو 5,131.06 ريال، ويُعاد تسعيره كل خمس سنوات. بعد خمس سنوات يكون الرصيد المتبقي نحو 794,006 ريالات؛ فإن ارتفعت النسبة إلى 6.25% صار القسط نحو 5,803.62 ريال، وإن انخفضت إلى 3.75% صار نحو 4,707.57 ريال. توازن الأسرة بين وفر مبدئي قدره 262 ريالاً شهرياً وخطر زيادة قد تبلغ 410 ريالات شهرياً، وتطلب من الجهتين معدل النسبة السنوي والمبلغ الإجمالي المستحق مكتوبين للمقارنة.
أخطاء شائعة
- ✗الخلط بين النسبة المسطّحة المحسوبة على أصل التمويل كاملاً ومعدل النسبة السنوي، مع أن الأخير هو المقياس الموحّد للمقارنة.
- ✗اختيار التمويل المتغير لانخفاض قسطه الأولي دون اختبار القدرة على السداد إذا ارتفعت النسبة عند إعادة التسعير.
- ✗تجاهل الرسوم الإدارية والتأمين في المقارنة، مع أن الرسوم غير القابلة للتجنب تدخل في معدل النسبة السنوي.
- ✗افتراض أن البنك المركزي يحدد نسبة التمويل العقاري للأفراد مباشرة، بينما يحدد أسعار السياسة النقدية وتسعّر كل جهة منتجاتها.
- ✗عدم قراءة بند المؤشر المرجعي ومواعيد إعادة التسعير في عقد التمويل المتغير.
فروقات دولية
في الأسواق التقليدية تُسمّى النسبة فائدة، وتُلزم الجهات الرقابية غالباً بالإفصاح عن معدل سنوي موحد (APR في الولايات المتحدة، ومعدل مماثل في أوروبا). وفي الإمارات ومصر وتركيا توجد نسب ثابتة لفترة أولى ثم متغيرة، إلى جانب منتجات إسلامية تسمّي العائد ربحاً أو أجرة. ما يميز السعودية أن الريال مربوط بالدولار، فتتحرك أسعار السياسة النقدية عادة مع أسعار الاحتياطي الفيدرالي، وأن التمويل العقاري كله تقريباً بصيغ شرعية مع إلزام بالإفصاح عن معدل النسبة السنوي.
