Değişken Oran

Değişken oran, finansman sözleşmesinde sözleşmede belirtilen bir endeks veya referans orana sabit bir marj eklenerek dönemsel olarak yeniden hesaplanan kâr oranıdır (vade maliyeti); endeks finansman süresince hareket ettikçe taksit yükselir veya düşer. SAMA kuralları buna “değişken vade maliyeti” der; Suudi Arabistan'da genellikle SAIBOR gibi bir bankalararası referans orana bağlanır ve net korumalarla çevrilidir. Finans şirketleri için Finans Şirketleri Denetim Kanunu Uygulama Yönetmeliği, sözleşmenin fiyatlama formülünü, referans endeksi ve değişikliğin dönem ve koşullarını — başlangıç maliyetinde, bir yüksek ve bir düşük maliyette olmak üzere üç taksit örneğiyle — açıklamasını şart koşar ve şirketi her değişikliği yürürlüğe girmeden en az iki ay önce borçluya yazılı bildirmekle yükümlü kılar. SAMA'nın bireylere gayrimenkul finansmanı ürünleri talimatları, müşterinin değişken maliyet riskini kabul ettiğine dair, taksidin ciddi biçimde artabileceğini açıklayan bir beyan imzalamasını gerektirir — formdaki örnekte 3.500 SAR'lık taksit 5.500 veya 7.500 SAR'a çıkabilir — ve açıklama formu asgari ve azami taksit ile ilk yeniden hesaplama tarihini göstermelidir. Sorumlu Kredilendirme İlkeleri iki güvence ekler: değişken oranlı finansmanda yükümlülükler hesaplanırken finansör vade maliyetine bir tampon marj eklemelidir; borç yükü oranı daha sonra maliyet değişikliği nedeniyle sınırı aşarsa sorumluluk finansöre aittir ve sınırları aşan maliyet eklemeden yeniden planlama yapmalıdır. Değişken oranın başlangıçta her zaman daha ucuz olduğu fikri sabit bir kural değildir; piyasa koşullarını izler ve zaman zaman sabit oranlardan yüksek olabilir. Değişken oran, faizlerin düşmesini bekleyen veya erken ödemeyi planlayan borçlulara, daha yüksek bir taksidi kaldırabilmeleri koşuluyla uygundur.