أملاكي العقارية
التقييم والاستثمار

الشراء والاحتفاظ

مرادفات: الاستثمار طويل الأجل، استراتيجية الاحتفاظ، Buy and Hold

آخر تحديث: 2026-09-25

تعريف موجز

الشراء والاحتفاظ استراتيجية استثمار عقاري طويلة الأجل يُشترى فيها العقار ويُحتفظ به سنوات عديدة لتحقيق دخل إيجاري منتظم والاستفادة من ارتفاع قيمته تدريجياً، مع تقليل تكرار تكاليف الشراء والبيع.

نظرة شاملة

الشراء والاحتفاظ استراتيجية استثمار عقاري طويلة الأجل يُشترى فيها العقار ويُحتفظ به سنوات عديدة لتحقيق دخل إيجاري منتظم والاستفادة من ارتفاع قيمته تدريجياً، مع تقليل تكرار تكاليف الشراء والبيع. تناسب هذه الاستراتيجية السوق السعودي لأسباب عدة: فضريبة التصرفات العقارية 5% تُدفع عند نقل الملكية لا سنوياً، فتتوزع على مدة الاحتفاظ؛ والعقود الموثقة في منصة «إيجار» تتجدد تلقائياً ما لم يُرسل إشعار بعدم التجديد قبل 60 يوماً على الأقل من انتهائها، ويكون طلب تعديل الأجرة قبل 90 يوماً على الأقل؛ والعقد السكني الموحد الموثق سند تنفيذي يسهّل تحصيل المتأخرات عبر محكمة التنفيذ. لكنها تتأثر بقيود حديثة، أبرزها تثبيت الزيادة السنوية للإيجارات السكنية والتجارية في الرياض لمدة خمس سنوات بدءاً من 25 سبتمبر 2025، ما يجعل العائد في الرياض أكثر اعتماداً على الإيجار الحالي وعلى ارتفاع قيمة الأصل. لإنجاح الاستراتيجية يحتاج المستثمر إلى: اختيار موقع ذي طلب إيجاري مستدام، وتمويل بأقساط يغطيها صافي الإيجار، وصيانة دورية واحتياطي للشغور، وإدارة أملاك مرخصة أو إدارة ذاتية منضبطة، ومتابعة التغيرات النظامية مثل رسوم العقارات الشاغرة ونظام التنفيذ الجديد (م/237 وتاريخ 3/11/1447هـ) المتوقع نفاذه قرابة أواخر أكتوبر 2026. والاحتفاظ لا يلغي المخاطر: فتقادم المبنى وتغير الأحياء المرغوبة قد يخفضان القيمة الحقيقية مع الزمن.

الأساس النظامي

تحكم الاستراتيجية عدة أنظمة: عقود الإيجار الموحدة الموثقة في منصة «إيجار» تحت إشراف الهيئة العامة للعقار (رسوم التوثيق 125 ريالاً لكل سنة تعاقدية للسكني، و200 ريال للسنة الأولى و400 ريال لكل سنة إضافية للتجاري)، وأحكام الإيجار في نظام المعاملات المدنية (م/191 وتاريخ 29/11/1444هـ)، ونظام ضريبة التصرفات العقارية (م/84 وتاريخ 19/3/1446هـ) عند البيع، وتثبيت الزيادة السنوية للإيجارات في الرياض خمس سنوات من 25 سبتمبر 2025، ونظام رسوم الأراضي البيضاء والعقارات الشاغرة المعدل بالمرسوم الملكي (م/244) وتاريخ 7/11/1446هـ الذي يجيز رسماً سنوياً على العقارات الشاغرة لا يزيد على 5% من قيمتها ويجوز لمجلس الوزراء رفعه إلى 10%.

المصادر

مثال تطبيقي

اشترت ريم في 2026 عمارة من 6 شقق في حي النسيم بالرياض بـ 4,200,000 ريال بتمويل 60%. الإيجار 42,000 ريال سنوياً للشقة (252,000 ريال إجمالاً)، وبعد شغور 5% ومصروفات 12% من الدخل الفعلي يبلغ صافي الدخل نحو 210,672 ريال سنوياً، أي 5% تقريباً على السعر. وبسبب تثبيت الإيجارات في الرياض حتى سبتمبر 2030 تبني خطتها على الدخل الحالي دون زيادات. إذا ارتفعت قيمة العمارة 3% سنوياً لعشر سنوات فستصل إلى نحو 5,645,000 ريال، وعند البيع تستحق ضريبة تصرفات 5% (نحو 282,000 ريال) مرة واحدة فقط بدلاً من تكرارها مع كل صفقة.

أخطاء شائعة

  • ✗إهمال الصيانة الدورية بحجة الاحتفاظ الطويل، فيتسارع التقادم وتنخفض القيمة والإيجار.
  • ✗بناء الخطة على زيادات إيجار سنوية في الرياض رغم تثبيتها خمس سنوات من 25 سبتمبر 2025.
  • ✗عدم توثيق العقود في «إيجار»، فتفقد صفة السند التنفيذي ويطول تحصيل المتأخرات.
  • ✗نسيان مواعيد الإشعار: عدم التجديد قبل 60 يوماً على الأقل، وطلب تعديل الأجرة قبل 90 يوماً على الأقل من انتهاء العقد.
  • ✗تجاهل التضخم وتكلفة الفرصة البديلة عند حساب العائد الحقيقي.

فروقات دولية

الاستراتيجية شائعة عالمياً، لكن جدواها تتأثر بالضرائب الدورية: ففي تركيا ضريبة عقارية سنوية (emlak vergisi)، وفي المملكة المتحدة ضرائب على الدخل الإيجاري، وفي مصر ضريبة عقارية سنوية على المباني. في السعودية لا توجد ضريبة سنوية عامة على ملكية العقار، لكن تُفرض رسوم على الأراضي البيضاء والعقارات الشاغرة في نطاقات محددة، ويُقيَّد نمو الإيجار في الرياض حالياً بقرار التثبيت.

أسئلة شائعة

ما ميزة الشراء والاحتفاظ في السعودية؟▾
تُدفع ضريبة التصرفات العقارية 5% عند نقل الملكية فقط فتتوزع على سنوات الاحتفاظ، ويحقق المالك دخلاً إيجارياً منتظماً موثقاً في «إيجار» مع إمكانية ارتفاع قيمة الأصل.
هل يمكن رفع الإيجار خلال مدة الاحتفاظ؟▾
خارج الرياض يمكن طلب تعديل الأجرة قبل 90 يوماً على الأقل من انتهاء العقد وفق أحكامه، أما في الرياض فالزيادة السنوية مثبتة خمس سنوات من 25 سبتمبر 2025 للعقارات السكنية والتجارية.
كيف أحمي نفسي من تعثر المستأجر؟▾
وثّق العقد في «إيجار»؛ فالعقد السكني الموحد الموثق سند تنفيذي يُنفذ أمام محكمة التنفيذ، مع ملاحظة أن نظام التنفيذ الجديد (م/237) يُتوقع نفاذه قرابة أواخر أكتوبر 2026.
هل الشراء والاحتفاظ خالٍ من المخاطر؟▾
لا، فهناك مخاطر الشغور وتقادم المبنى وتغير الطلب في الحي وارتفاع تكلفة التمويل وتغير الأنظمة، لكنه أقل تأثراً بتقلبات السوق القصيرة من استراتيجية إعادة البيع.
هل تُفرض رسوم على العقار الشاغر؟▾
قد تُفرض رسوم سنوية على العقارات الشاغرة في النطاقات المشمولة بموجب نظام رسوم الأراضي البيضاء والعقارات الشاغرة المعدل بالمرسوم الملكي (م/244)، بما لا يزيد على 5% من قيمة العقار ويجوز رفعها إلى 10%.

بلغات أخرى

العربية
الشراء والاحتفاظ

الشراء والاحتفاظ استراتيجية استثمار عقاري طويلة الأجل يُشترى فيها العقار ويُحتفظ به سنوات عديدة لتحقيق دخل إيجاري منتظم والاستفادة من ارتفاع قيمته تدريجياً، مع تقليل تكرار تكاليف الشراء والبيع.

الإنجليزية
Buy and Hold

Buy and hold is a long-term real estate investment strategy in which a property is bought and kept for many years to earn steady rental income and benefit from gradual appreciation, while minimising repeated purchase and sale costs.

التركية
Al ve Tut

Al ve tut, bir mülkün düzenli kira geliri elde etmek ve kademeli değer artışından yararlanmak için alınıp uzun yıllar elde tutulduğu, tekrarlanan alım ve satım maliyetlerini en aza indiren uzun vadeli bir gayrimenkul yatırım stratejisidir.

مصطلحات مرتبطة

الاستثمار العقاري

الاستثمار العقاري هو توظيف المال في تملك عقار أو حقوق فيه، مباشرة أو عبر صناديق وأدوات مالية، بهدف تحقيق عائد من الإيجار أو من ارتفاع القيمة أو من التطوير، مع تحمل مخاطر السوق والسيولة والتنظيم.

إيجار طويل المدى

الإيجار طويل المدى هو إيجار عقار لمدة سنة أو أكثر، غالباً بعقد سنوي أو متعدد السنوات يُتخذ فيه العقار مسكناً دائماً أو مقراً لنشاط، وهو النمط الأكثر شيوعاً في السوق السعودي، ويمنح الطرفين استقراراً في الدخل والسكن مقابل أجرة أقل بحساب المدة من الإيجار قصير المدى.

← العودة للقاموس
Amlakire

عن أملاكي

أملاكي هو نظام سعودي متكامل لإدارة العقارات، يدعم المكاتب العقارية والملاك في إدارة الإيجارات والصيانة والتقارير بكفاءة عالية، يجهّز بيانات العقود لتوثيقها في منصة إيجار، ومتوافق مع أنظمة المملكة.

اعرف المزيد→